施工總承包企業(yè)BT模式探索

BT模式是在承包模式發(fā)展過程中出現的一種工程總承包加融資的建設方式，同時也是非政府資金介入基礎設施建設的一種項目融資方式。BT項目建設主體是項目所在地的政府或所屬機構及項目投資者或承包商；客體是基礎設施項目(一般是非經營性的及出于安全和戰(zhàn)略考慮必須由政府直接運營的關鍵設施)，也有一些民用項目業(yè)主由于資金緊張或其他因素而希望通過BT方式來履行項目。

2006年1月4日，發(fā)改委、財政部、建設部和中國人民銀行共同發(fā)布了《關于嚴禁政府投資項目使用帶資承包方式進行建設的通知》，規(guī)定：政府投資項目一律不得以建筑業(yè)企業(yè)帶資承包的方式進行建設，不得將建筑業(yè)企業(yè)帶資承包作為招投標條件；嚴禁將此類內容寫入工程承包合同及補充條款，同時要對政府投資項目實行告知性合同備案制度。這無疑為施工總承包企業(yè)采用BT模式提供了更為廣闊的空間，也使得對BT模式的探索達到了一個更為迫切的高度。

從2009年開始，一些地方政府開始提出“大變樣、大發(fā)展、攤大餅”式的城市發(fā)展思路，導致政府顯性和隱性負債過大，超出了政府能夠承受的范圍，隱含的金融風險巨大，這也在全國范圍內引起了公眾對政府財政承受能力的質疑。審時度勢，政府轉而尋求BT模式，因為BT模式畢竟不是政府或政府投資平臺直接向銀行等金融機構融資，可以在某種程度上降低政府直接的負債水平。至此BT模式的發(fā)展迎來了一次良好的機會。

但是由于立法的缺失和操作不規(guī)范給BT模式的運行帶來了前所未有的壓力。雖然一些問題已經在發(fā)展和實踐中得以解決，但有些問題卻會在市場發(fā)展到一定程度時暴露甚至爆發(fā)出來。由于全球及國內經濟形勢面臨著巨大的上行壓力，BT模式的融資鏈條出現了政策性約束，使得其生存發(fā)展的環(huán)境和背景發(fā)生了巨大的變化。在工程實踐中，許多BT項目從前期到回購的各階段都不同程度出現了問題，BT模式隨即行進到了一個艱難抉擇的十字路口。對于施工企業(yè)來說也將面對眾多良好機遇與巨大誘惑下的嚴峻挑戰(zhàn)。如何應對此機遇與挑戰(zhàn)，在收益和風險之間取得平衡，成為了眾多企業(yè)管理者積極探索的課題。

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一、施工企業(yè)對于項目的政府信用度已作出深入的調研是企業(yè)對于政府投資項目采用BT模式取得成功的前提條件。政府信用是施工企業(yè)參與BT項目投資建設的基礎，既是強化企業(yè)投資信心的保障，也是投資回報能否順利實現的保障。政府信用好的地區(qū)，必然是BT模式運作比較活躍的地區(qū)，也是政府能通過吸引資金得到最大實惠的地區(qū)；相反，政府信用比較差的地區(qū)，由于投資心態(tài)不踏實，通過BT模式引進資本也非常困難。因而，BT模式下必須加強對擬投資地區(qū)政府信用的調查，作出正確判斷。開展政府信用風險評估要歷史地、連續(xù)地考察和分析政府的信用狀況，并反復論證后得出是否投資的結論。

二、項目建成后的經濟效益和社會效益如何是能否采用BT模式承包的重要衡量標準，因為他將直接影響政府投資導向和項目回購保障度。如果該項目是政

府迫切需要建成并使其盡快發(fā)揮巨大經濟效益和社會效益的項目，政府必然在回購資金上給予重點保障，政府如期履約的可靠度較高；反之，如果該項目不屬于政府政策引導發(fā)展的項目，或者建成后其經濟效益與社會效益不能確定的項目，則政府在回購資金的保障方面將存在種種不確定的因素，政府的履約可靠度也會相應降低。因此，作為BT項目的承包人，應多做前期調研，明確知道該項目的用途和建設單位主體，確保其是“用得著、有收益”的工程，以保證投資的回款速度和進度，增強項目投資資金的安全性、科學性，防范因此帶來的風險。

三、 合同條款中應明確不可控制風險的應對方式，因為其是施工承包企業(yè)難以駕馭的風險。無論是自然災害或戰(zhàn)爭造成的風險均應由政府方承擔，如果由于自然災害或者戰(zhàn)爭等因素的影響而使工期延誤、費用增加，政府方應同意或確定施工企業(yè)有權獲得延長工期及將有關費用的總額加入合同價格中。對于政府信用風險合同中應明確闡明違約責任及解決方法，如采用支付擔保，甚至得到政府指定土地的將來收益權的首先償還承諾等，盡管這樣不符合國家法律規(guī)定，但也是減少損失的一種途徑。

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四、 施工承包企業(yè)為減少投資風險還可以為承接的項目投保商業(yè)險，商業(yè)險是防范非系統(tǒng)性風險的有效手段。投保商業(yè)保險可以發(fā)揮以下作用：一是可對損失迅速進行賠償以恢復項目的建設，保障項目建設的連續(xù)性；二是投資人也愿意在項目有充分保險的情況下投資，因此保險可以有效地改善融資條件；三是保險可以規(guī)避事故給項目成本帶來的沖擊，保持工程預算的穩(wěn)定；四是當風險發(fā)生時，以較低的保費支出獲得完善的風險保障體系，可以保障政府、企業(yè)及原料供應商等各方的自身利益。因而，施工總承包企業(yè)應高度重視商業(yè)保險的風險防范作用，并充分加以運用，以規(guī)避可能發(fā)生的各種風險。

五、BT合同明確雙方的責任，對BT項目的推進至關重要。只有明確了雙方的責任，才能保證在項目實施中號令統(tǒng)一，各負其責，避免出現亂作為、不作為、推諉扯皮的現象。一般來講，BT項目中政府的責任主要包括：負責辦理項目前期審批、政策處理等工作，使項目達到開工條件；提供財政回購支付承諾，提供相應的信用擔保；審定施工網絡計劃、資金使用計劃、項目重大設計變更、重大進度計劃調整等；監(jiān)督工程建設的進度、質量、安全等。施工總承包企業(yè)的責任主要包括：負責成立項目組織，確保項目組織的資金及時足額到位；建設期作為項目業(yè)主，負責工程建設的管理工作；負責在工程中建立質量保障體系，嚴格質量監(jiān)督，確保工程質量與安全；接受政府的監(jiān)督、管理和檢查。

六、如果BT合同中沒有足額、有效的第三方擔保(支付保證)，施工總承包企業(yè)可能就要走上漫長的回購款追索道路了。有不少家公司幾年間投入在BT回購款追索方面的人力、物力、財力都相當可觀，這勢必從根本上影響到公司的正常營運，而且回款速度十分緩慢。而實際情況是，目前僅有極少數的BT合同提供了有效的支付保證，絕大多數項目僅是政府的財政承諾或者是政府指定土地的將來收益權的首先償還承諾，這些承諾嚴格講都是國家法律、法規(guī)明文禁止或認定無效的。嚴格來講，從法律上總承包企業(yè)的權益并沒有得到有效的、對等的保護，而這其中起作用的、讓投資者放心投資的是對政府能力和信用的信任。

七、由于BT模式在我國尚屬一種新型的融資建設方式，法律、法規(guī)及政府建設主管部門、審計主管部門的管理制度尚未及時跟進；同時BT模式涉及融資、投資、建設、轉讓等一系列活動，參與人包括政府、項目業(yè)主、總承包企業(yè)、原材料供應商、擔保方、保險公司，以及勘察、設計、監(jiān)理單位及分包商等諸多主體，參與主體法律關系較為復雜。各參與方在項目建設中的權利與義務關系如何規(guī)范，尚缺少法律規(guī)范的制約，法律風險因此客觀存在。

而對于政府主管部門來講，項目承包是否需要招投標，是否需要專門成立BT項目管理公司，對建設方應該有什么樣的資質要求，如何解決政府部門在管理BT項目時職責交叉、定位不明的問題；在建設期內，資產究竟屬于業(yè)主方還是建設方，如何通過有效的監(jiān)控防范總承包方將資金挪作他用，資金如何監(jiān)控與支付；項目峻工后政府回購時限如何約束，當政府財政無法滿足回購要求又無其他融資途徑時，誰來為政府買單；招投標工程索賠、經濟糾紛的處理，都缺少明確的規(guī)范。

由于對BT模式的投資回報沒有明確的法律依據和統(tǒng)http:///
一、規(guī)范的計算方法，大多數BT項目的回報收益可能通過承包權的獲得來實現，這就造成提供給審計機構的承包價格表面上會超出常規(guī)承包市場的價格，一旦審計機構按照《招投標法》及相關規(guī)定進行審計，問題便會出現，這個問題給雙方帶來極大的政治和法律風險，也會對投資者的權益帶來較大的傷害。

面對諸如此類的問題，施工總承包企業(yè)除了在合同條款中應明確寫明處理及應對措施外，還應有有專業(yè)律師的幫助及與建設主管部門和審計主管部門的及時溝通。良好的溝通有時候反倒可以彌補政策及法律法規(guī)和管理的不規(guī)范。

總之，BT模式是社會主義市場經濟運行中的新鮮事物，是政府和企業(yè)都將面對的重大機遇和嚴峻挑戰(zhàn)。如何在當前不規(guī)范的BT模式下，盡可能的抓住機遇、規(guī)避風險、搶占這塊不太成熟的蛋糕，成為了每一個施工總承包企業(yè)管理者應積極探索的課題。

注：文章內所有公式及圖表請用PDF形式查看。